01.07.2025 07:24
26.06.2025
Schroders Global Investor Insights Survey - Investoren wenden sich in Zeiten erhöhter geopolitischer Unsicherheit verstärkt aktivem Management zu
Johanna Kyrklund, Chief Investment Officer der Schroders-Gruppe
- In einem Umfeld geopolitischer Unsicherheiten und wirtschaftlicher Volatilität setzt eine deutliche Mehrheit der befragten Investoren verstärkt auf aktiv verwaltete Anlagestrategien, um ihre Portfolios widerstandsfähiger zu machen und gezielt Chancen zu nutzen.
- Aktien und Private Equity gelten als bevorzugte Anlageklassen zur Ertragsgenerierung.
- Investoren legen ihr Augenmerk zunehmend auf alternative Einkommensquellen wie Private Debt und Credit Alternatives (PDCA).
Die richtungsweisende Umfrage, an der weltweit fast 1.000 institutionelle Investoren und Wealth Manager mit einem verwalteten Vermögen von 67 Billionen US-Dollar teilnahmen, ergab, dass vier von fünf Investoren (80 %) im kommenden Jahr wahrscheinlich oder sehr wahrscheinlich aktiv verwaltete Anlagestrategien einsetzen werden. Der Anteil ist unter den deutschen Befragten mit 81 % ähnlich hoch.
Diese Ergebnisse sind vor dem Hintergrund der starken Volatilität der Märkte zu Beginn des Jahres zu betrachten. Diese wurde vor allem durch die Entscheidung der US-Regierung ausgelöst, weitreichende Handelszölle einzuführen.
Fast zwei Drittel der Befragten (63 %) stuften die Handelszölle als das bedeutendste makroökonomische Risiko ein. Unter den deutschen Befragten wurde das Risiko mit 72 % sogar noch häufiger genannt. Diese handelspolitische Unsicherheit dürfte maßgeblich dazu beigetragen haben, dass Investoren in den nächsten 18 Monaten ihren Fokus vermehrt auf die „Portfolioresilienz“ legen wollen – diese wurde nämlich von mehr als der Hälfte aller Befragten (55 %) als oberste Priorität für ihre Portfolios genannt. Unter den deutschen Befragten waren es sogar 65 %.
Was sind Ihrer Meinung nach die wichtigsten makroökonomischen Faktoren, die Ihre Anlagestrategie in den nächsten zwölf Monaten beeinflussen werden?
Tatsächlich setzen weltweit 82 % jener Investoren, die der Portfolioresilienz Priorität einräumen, verstärkt auf aktives Management. Dahinter steht die Erkenntnis, dass die Nutzung von Anlagechancen (52 %) und die Stärkung der Portfolioresilienz (48 %) die wichtigsten Eigenschaften sind, die Investoren bei ihren aktiven Fondsmanagern voraussetzen. Auch 82 % der deutschen Investoren, die Portfolioresilienz priorisieren, wenden sich verstärkt aktivem Management zu. Für sie gehören die Portfolioresilienz (51 %), die Nutzung von Anlagechancen, tiefgreifende technische und fachliche Kenntnisse sowie die fundierte Recherche von Unternehmen und Branchen (je 49 %) zu den wichtigsten Eigenschaften von aktiven Fondsmanagern.
Welche Faktoren haben zu Ihrer Überzeugung geführt, dass aktives Management einen Mehrwert bringen kann?
Johanna Kyrklund, Group Chief Investment Officer bei Schroders, sagt:
„Aktives Management ist in den fragmentierten Märkten von heute unabdingbar. Vier von fünf Investoren werden in diesem Jahr ihre Allokation in aktiv verwaltete Strategien erhöhen, was zeigt, dass sie einen selektiven und anpassungsfähigen Ansatz schätzen.
Betrachtet man den übergreifenden Kontext, so sind die Finanzmärkte immer noch dabei, sich an die strukturell höheren Zinssätze anzupassen. Die hohe Verschuldung verschärft die Situation dabei in vielen Fällen. Dies wirft Fragen über zukünftige Markttrends und den Wert passiver Ansätze in einer Zeit größerer Unsicherheit auf.
Resilienz steht heute ganz oben auf der Agenda der Investoren, da eine steigende Flut nicht mehr alle Boote hebt. In diesem Umfeld bieten aktive Strategien den Investoren die benötigte Kontrolle, um die Komplexität zu bewältigen, die Portfolios widerstandsfähiger zu gestalten und Chancen zu ergreifen.“
Gerade in Phasen erhöhter Marktvolatilität ist die Erschließung von Ertragschancen von besonderer Bedeutung
Investoren suchen gezielt nach ausgewählten Ertragschancen, indem sie sowohl auf börsennotierte als auch auf Privatmarkt-Titel setzen.
Aktien (46 %) und Private Equity (45 %) haben sich als die bevorzugten Anlageklassen herauskristallisiert, um im aktuellen Umfeld Erträge zu generieren. Unter den deutschen Befragten wurden ebenfalls Aktien und Private Equity am häufigsten genannt (je 44 %). Bemerkenswert dabei: Von den global befragten Investoren, die Aktien als renditestark einschätzen, geht mehr als die Hälfte (51 %) davon aus, dass globale Aktienallokationen die beste Performance liefern werden. Dieser Wandel unterstreicht die wachsende Überzeugung, das Konzentrationsrisiko zu verringern und Diversifizierungspotenziale jenseits der US-Mega-Caps zu identifizieren. Denn 74 % nannten den S&P 500 als den Index, der den größten Anlass zur Sorge hinsichtlich der Marktkonzentration gibt. Diese Sorge wird auch von deutschen Befragten geteilt, von denen 77 % den S&P 500 nannten.
Von den Investoren, die sich Aktien zuwenden, bevorzugen 53 % aktive Strategien, um das Ertragspotenzial zu maximieren. Passive Strategien spielen mit 10 % eine deutlich geringere Rolle.
Im Bereich Private Equity halten 65 % der Investoren kleine und mittlere Buyouts für besonders attraktiv. Das spiegelt eine Verlagerung hin zu „High Conviction“-Investitionen und transformativem Wachstumspotenzial wider, die von den globalen Handelsspannungen eher unberührt bleiben.
Das neue Toolkit für Einkommen
Die Einkommensgenerierung verlagert sich von klassischen Fixed-Income-Investments hin zu einem breiteren Spektrum risikoadjustierter Ertragsquellen – einschließlich traditioneller Bonds, Unternehmensanleihen und Anlageklassen innerhalb von Private Debt and Credit Alternatives (PDCA).Für die kommenden zwölf Monate betrachten 44 % der globalen Investoren PDCA als attraktivste Einkommensquelle – vor hochrentierlichen Aktien (41 %) und Unternehmensanleihen (33 %). Knapp die Hälfte der deutschen Befragten (49 %) gab hochrentierliche Aktien als attraktivste Einkommensquelle an, gefolgt von börsennotierten Unternehmensanleihen (42 %) und PDCA (40 %).
Auffallend ist der Anstieg alternativer Einkommensquellen. Von den Investoren, die PDCA als eine ihrer drei wichtigsten Einkommensquellen für das kommende Jahr nannten, wurden Direktkredite (Direct Lending) mit 69 % am häufigsten genannt. Infrastrukturschuldtitel (Infrastructure Debt) und verbriefte Produkte (Securitised Products) waren beliebte Alternativen zu Direktkrediten. 63 % bzw. 60 % der Investoren stuften sie neben Direktkrediten als eine der drei wichtigsten Anlageklassen für risikobereinigtes Einkommen ein.
Fast zwei Drittel der Wealth Manager, die in PDCA investieren, halten verbriefte Produkte für die vielversprechendste Möglichkeit für risikobereinigte Erträge (64 %), gefolgt von Infrastrukturschuldtiteln (60 %) und Direktkrediten (56 %). Im Vergleich dazu sehen institutionelle Investoren in der Direktkreditvergabe das größte Potenzial (73 %), gefolgt von Infrastrukturschuldtiteln (64 %) und verbrieften Produkten (58 %).
Johanna Kyrklund erklärt:
„Investoren legen ihr Augenmerk zunehmend auf Resilienz. Sie streben nach langfristigen bzw. strategischen Erträgen über eine diversifizierte Allokation in globale Aktien und in spezialisiertes High Conviction-Private Equity. Gleichzeitig verändert sich ihre Einkommensstrategie – mit stärkerem Fokus auf ein breiteres Spektrum risikoadjustierter Quellen wie Infrastrukturkredite und verbriefte Kreditprodukte. Vor diesem Hintergrund ist es klar, warum sich Investoren dem aktiven Management und einer Mischung aus Public und Private Markets zuwenden.“
Alexander Prawitz, Country Head Germany, Austria, CEE & Mediterranean bei Schroders, fügt hinzu:
„Die Kapitalmärkte befinden sich im Wandel – das zeigt auch die diesjährige Schroders Survey. Investoren reagieren auf die gestiegene Unsicherheit mit einem klaren Bekenntnis zu aktivem Management, um gezielt Chancen zu nutzen und Risiken besser zu steuern.
Gerade in Deutschland zeigt sich dieser Trend besonders deutlich: Fast zwei Drittel der befragten Investoren nennen Portfolioresilienz als oberste Priorität – ein Wert, der über dem globalen Durchschnitt liegt.
Als Partner unserer Kunden sehen wir es als unsere Aufgabe, in diesem Umfeld Orientierung zu geben und mit unserer Expertise in Public und Private Markets individuelle, zukunftsgerichtete Lösungen zu entwickeln.“
***
- Anzeige -
Anlageberatung.de
Anlageberatung zu den Unruhen an der Börse.
So geht man sicher durch die Krise.
Wie kann man sein Vermögen am besten durch die Krise bringen?
>>> Hier klicken- Ende Anzeige -
***
- Ende der Nachricht
Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder (Schroders Global Investor). Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar (Schroders Global Investor).
|
INVESTMENTFONDS.DE |
|
INVESTMENTFONDS.DE | Hinweise in eigener Sache:
Quelle: Investmentfonds.de
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Risikohinweis: Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder. Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar.
